Qu'est-ce que le BFR ?
Le BFR est un indicateur comptable stratégique dans la gestion d'une entreprise.
Une définition du BFR, le besoin en fonds de roulement
Le BFR, besoin en fonds de roulement, correspond aux liquidités nécessaires à une société pour financer ses activités au quotidien. Il exclut le recours aux financements externes. Le BFR se résume comme la différence entre :
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les actifs courants : les stocks, les créances des clients, etc ;
- et les passifs courants : les charges à payer, les dettes fournisseurs, etc.
Le BFR représente le montant à financer par une entreprise pour couvrir les besoins résultant des décalages entre les flux de trésorerie : dépenses et recettes.
Le cycle d'exploitation d'une entreprise
Le cycle d'exploitation d'une entreprise se définit en plusieurs étapes :
- Approvisionnement en matières premières : la société achète des matières premières dans le but de produire des biens ou de réaliser ses prestations de service.
- Production : l'entreprise conçoit des produits finis ou réalise ses prestations de service.
- Stockage des produits finis : les produits finis sont stockés dans la perspective d'être vendus.
- Vente des produits finis : les produits finis sont vendus aux clients.
- Créances des clients : des délais de paiement sont accordés aux clients.
C'est ainsi que le BFR représente le décalage entre l'achat des matières premières et le règlement par clients des créances pour les produits ou les services dont ils ont joui.
Le principe fondamental du BFR
Le BFR repose sur un principe fondamental :
- une créance n'est pas réglée tout de suite par le client ;
- un stock n'est pas vendu immédiatement.
Ces deux décalages génèrent un besoin financier pour la société. Pour financer celui-ci, elle peut recourir à la négociation des délais de paiement auprès des fournisseurs par le fonds de roulement ou la trésorerie.
Pourquoi est-il essentiel de connaître le BFR d'une entreprise ?
Une entreprise ne peut pas fonctionner sans une trésorerie disponible. Elle lui permet de couvrir ses charges d'exploitation dans les délais. La trésorerie est essentielle pour acquérir les matières premières nécessaires à la conception des produits. Bien connaître son BFR est une stratégie permettant de piloter son activité de manière optimale au quotidien.
Un gérant maîtrisant son BFR dispose des leviers pour équilibrer les flux de trésorerie entrants et sortants. Calculer le BFR permet de minimiser le risque de déficit de la trésorerie. Cet équilibre garantit la pérennité de l'entreprise dans un contexte économique incertain.
Le BFR se présente comme un indicateur fiable pour définir ou ajuster la stratégie de gestion des stocks. Il permet d'affiner la gestion des créances clients et des dettes fournisseurs. Ces trois éléments ont un impact direct sur la trésorerie d'une société. Connaître son BFR, c'est avoir les moyens d'optimiser sa trésorerie pour garantir sa santé financière sur le long terme.
Comment calculer le BFR ?
La formule de calcul du BFR est simple :
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BFR = créances clients + stocks - dettes d'exploitation
BFR positif et BFR négatif : de quoi s'agit-il ?
Pour interpréter un besoin en fonds de roulement, il est important de maîtriser les différences entre BFR positif et BFR négatif.
BFR positif : une définition
Le BFR positif est l'indicateur financier démontrant que l'entreprise doit financer son exploitation courante avant de recevoir le paiement des clients.
Qu'est-ce que le BFR positif ?
Il s'agit d'une situation durant laquelle les actifs de la société sont supérieurs aux passifs. Le BFR positif traduit un investissement massif dans les actifs à court terme. À l'inverse, elle a peu de crédits à court terme envers ses fournisseurs.
Les solutions pour corriger le BFR positif
Une société en BFR positif doit rechercher des solutions pour satisfaire ses besoins de financement avant que les paiements de ses clients ne soient encaissés. Elle peut sélectionner l'une des deux solutions suivantes :
- Augmenter son capital avec l'injection de fonds complémentaires par les actionnaires de l'entreprise.
- Recourir à des prêts bancaires pour maintenir son niveau de liquidité à un niveau suffisant.
Pourquoi corriger un BFR positif ?
Une entreprise peut opter délibérément pour un BFR positif. L'une des stratégies consiste à réaliser un stockage important en prévision d'une forte demande. Si la situation n'est pas délibérément stratégique, il est important de rechercher la correction du BFR positif.
Un BFR positif peut engendrer des problèmes d'insolvabilité ou de dépendance au financement externe. Pour prévenir cette problématique, les gérants devraient réaliser une veille régulière des cycles d'exploitation : dettes fournisseurs, créances clients, stocks, etc. La vigilance permet de maintenir un équilibre dans les finances d'une entreprise. Elle limite les risques de décalages financiers.
BFR négatif : une définition
Le BFR négatif présente des avantages pour une entreprise, notamment au niveau de son fonctionnement financier.
Qu'est-ce que le BFR négatif ?
Le BFR négatif indique que l' entreprise dispose de sources de financement internes provenant de son cycle d'exploitation. Il est généré lorsque les passifs circulants sont supérieurs aux actifs circulants. La société reçoit le paiement de ses clients avant le règlement de ses fournisseurs.
Un indicateur positif pour l'entreprise
En situation de BFR positif, une entreprise fonctionne sur les fonds fournis par ses fournisseurs. Elle réduit ainsi ses besoins en financements externes pour réaliser ses opérations courantes. Les délais de paiement allongés, offerts par les fournisseurs, ajoutés aux paiements immédiats des clients, conduisent à une trésorerie excédentaire. L' entreprise dispose en conséquence d'une flexibilité financière augmentée.
Le BFR négatif : une stratégie commerciale efficace
Un BFR négatif est le symbole d'une gestion efficace du cycle d'exploitation d'une entreprise par ses gérants. Il convient de négocier, préalablement avec les fournisseurs, des délais de paiement allongés.
Bon à savoir : Un actif correspond à l'ensemble du patrimoine d'une société : bâtiments, matériels, créances, brevets, etc. Il convient de dissocier l'actif immobilisé (fonds de commerce, matériel, etc) de l'actif circulant (créances clients, stocks, solde bancaire créditeur, etc).
Un passif représente les ressources d'une société permettant de financier ses actifs. Il se constitue de capitaux propres (passif immobilisé) et de dettes (passif circulant).
Le BFR nul : de quoi s'agit-il ?
Un BFR nul représente une situation d'équilibre entre les emplois et les ressources. Les flux de trésorerie nécessaires à l'exploitation d'une société sont équilibrés. Lorsque le fonds de roulement est nul, aucun excédent ne peut faire l'objet d'un placement. La trésorerie nette de l'entreprise est nulle. Chaque jour, les recettes couvrent les dépenses de l'entreprise. Le calcul de la trésorerie nette est obtenu selon la formule suivante :
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Trésorerie nette = Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement
Qu'est-ce que le BFR normatif ?
Pour la gestion et l'optimisation de son besoin en fonds de roulement, une société doit maîtriser sa trésorerie.
Les différences entre BFRE et BFR normatif
Le besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) est important pour la gestion financière d'une société. C'est un indicateur financier incontournable. Il mesure le besoin en trésorerie d'une entreprise sur une période déterminée. Il prend en compte les décalages réels entre les délais d'encaissementx des créances clients, les délais de rotation des stocks et la date de décaissement des dettes fournisseurs.
Le besoin en fonds de roulement normatif permet de quantifier l'ensemble des besoins nécessaires à une entreprise pour financer ses cycles d'exploitation à venir. Le BFR normatif dispose d'une fonction prévisionnelle. A l'inverse, le BFR est calculé de manière rétroactive, sur la base des éléments contenus par le bilan comptable : créances clients, dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales, stocks.
Le calcul du BFR normatif
Le BFR normatif se calcule sur la base des chiffres moyens des éléments constituant le fonds de roulement. Avant tout, il convient donc de déterminer le niveau normatif pour chacun des postes du besoin en fonds de roulement d'exploitation.
La formule du BFR est reprise avec les données normatives pour donner le BFR normatif :
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BFR Normatif = stocks normatifs + créances d'exploitation normatives - dettes d'exploitation normatives
Interpréter le résultat du BFR normatif
Le BFR normatif est un complément au BFRE. Il offre une analyse complémentaire stratégique. Il offre une solution pour maîtriser les postes ayant un impact sur le besoin en fonds de roulement. Il permet de réaliser des prévisions financières d'une redoutable précision.
L'avantage du BFR normatif est d'offrir une évaluation des besoins futurs de l'exploitation sur la base des prévisions de chiffre d'affaires. Il permet de gérer sainement la croissance d'une société avec la prise en compte des potentiels besoins de trésorerie, essentiels pour financer son cycle d'exploitation.
Le BFR normatif permet d'identifier les principales composantes liées à l'activité et à l'organisation d'une société. Sa détermination offre une solution pour concevoir les plans d'action à appliquer sur les postes ayant besoin d'une attention stratégique.
D'après le calcul du BFR normatif, les gérants d'une société peuvent décider d'orienter leur stratégie. Celle-ci peut, par exemple, se traduire par une accélération du recouvrement des créances clients. D'autres gérants ont l'opportunité de choisir de rationaliser le processus d'approvisionnement pour réduire leurs stocks.
Le BFR normatif : une fonction prévisionnelle
A la différence du BFRE fonctionnant de manière rétroactive, le BFR normatif dispose d'une fonction prévisionnelle. Il s'exprime en nombre de jours de chiffre d'affaires. Cet indicateur se focalise sur les données de la société. Lorsque la projection obtenue n'est pas optimale, les dirigeants conçoivent des plans d'action.
Quelles sont les différences entre le BFR et le FR (Fonds de roulement) ?
Pour une bonne compréhension du besoin en fonds de roulement, il convient de le dissocier du fonds de roulement (FR) lui-même.
Qu'est-ce que le fonds de roulement (FR) ?
Le fonds de roulement est un indicateur financier tout autant essentiel pour gérer une entreprise. Il mesure l'excédent ou le déficit des ressources à long terme par rapport aux actifs immobiliers de l'entreprise. Le fonds de roulement se calcule selon deux méthodes :
- d'après la différence entre les capitaux permanents et les actifs immobiliers ;
- d'après la soustraction des dettes à court terme de l'actif circulant.
Une société peut avoir un fonds de roulement positif, nul ou négatif. L'état du FR traduit la santé financière d'une organisation.
Le fonds de roulement positif
Le FR positif indique que l'entreprise possède des ressources à long terme dans le but de financer ses actifs immobilisés. Il indique que la société est en bonne santé financière.
Le fonds de roulement négatif
Le FR négatif décrit un état préoccupant pour une société. Celle-ci ne possède pas assez de ressources sur le long terme pour couvrir ses actifs immobilisés. Le risque financier de la société nécessite alors une attention particulière.
Le fonds de roulement nul
Le FR nul indique que les ressources à long terme de l'entreprise sont égales à ses actifs immobilisés. L'entreprise n'a pas d'excédent ou de déficit de financement.
Une bonne analyse du fonds de roulement permet de contrôler l'équilibre financier d'une société. Elle offre une vision de l'adéquation entre ses ressources et ses emplois.
BFR ou FR : les différences concrètes
Même si le BFR et le FR sont deux indicateurs financiers liés, ils ont des rôles complètement différents dans la gestion financière d'une société :
- Le BFR est le montant essentiel pour financer le cycle d'exploitation d'une société. Il s'agit de la différence entre les délaissements et les encaissements. Il renseigne à propos du besoin de financement de l'entreprise à court terme.
- Le FR évalue les ressources à long terme disponibles pour une société. Ces ressources sont disponibles, car non utilisées pour financer les actifs immobilisés. C'est une réserve financière permettant de couvrir les dépenses d'exploitation.
Le BFR est centré sur le financement des opérations de l'entreprise. À l'inverse, le fonds de roulement est orienté vers le financement des actifs immobilisés.
Bon à savoir : Les actifs immobiliers représentent des titres, des lettres de créance, des actions ou encore des comptes. Un bien peut être considéré comme un actif immobilier lorsqu'il appartient au patrimoine d'une entreprise au moment de la fixation de son bilan comptable.
La maîtrise du BFR permet d'analyser à la source les décalages de trésorerie. Elle offre la possibilité d'activer des leviers pour optimiser vos besoins en fonds de roulement.
Optimiser le poste client à l'actif du bilan
L'encours client est l'un des postes fondamentaux pour optimiser le BFR d'une société. Dans cette optique, plusieurs stratégies peuvent être adoptées :
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Réduire les délais de paiement : la réception rapide du paiement des clients permet de combler la trésorerie. Le BFR évolue vers le négatif.
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Demander un acompte à la commande : un moyen de capter une partie du paiement dû, sans mettre en difficulté le client, tout en pilotant votre BFR vers le négatif.
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Surveiller les paiements puis relancer les clients : la négociation des échéances impose leur respect. Il est essentiel de relancer les clients dès qu'une facture non réglée arrive à échéance.
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Prévoir des pénalités de retard et des escomptes : pour inciter les clients à payer dans les délais, il est stratégique de prévoir des pénalités de retard. En cas de difficultés subies par vos clients, il est intéressant de programmer des escomptes pour réduire les risques de défaut de paiement à 100 %.
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Améliorer la facturation : une facture émise rapidement conduit à des conditions de paiement favorables réduisant les risques et les délais de règlement.
Optimiser le poste fournisseur
Une autre notion stratégique consiste à maximiser les délais de paiement de vos fournisseurs. Il est important néanmoins de respecter la législation.
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Augmenter au maximum les délais de paiement : il s'agit d'obtenir des délais allongés pour régler les factures des fournisseurs. Il convient de respecter les échéances pour ne pas payer des indemnités de retard.
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Négocier des conditions financières avantageuses pour obtenir des délais de paiement fournisseurs courts.
Optimiser le poste stocks
La notion de stocks regroupe les matières premières, les marchandises ou encore les emballages nécessaires à l'activité d'une société ou d'un entrepreneur. Plusieurs actions peuvent être entreprises :
- Optimiser le flux de production et la chaine des approvisionnements.
- Ne pas produire plus que nécessaire par rapport à la lecture des ventes clients.
- Augmenter le déstockage des produits à faible rotation.
Le besoin en fonds de roulement est un indicateur clé stratégique pour déterminer la santé financière d'une société. Il intervient dans le processus de création d'une organisation à travers le business plan. Il est à calculer tout au long de la vie de la société pour affiner sa stratégie de développement.
